Diszipliniert um den Makro-Kalender herum handeln

Ereignisrisiko ist eines der wenigen Dinge an den Märkten, das man mit einem genauen Zeitstempel kommen sieht. Zentralbankankündigungen, Beschäftigungsberichte, Inflationsdaten und Einkaufsmanagerindizes sind alle im Voraus geplant. Diese Vorhersehbarkeit ist ein Vorteil, aber nur für Trader, die sich vorbereiten, statt zu reagieren.

Wir skizzieren eine Checkliste vor dem Ereignis, die Exposure, Spreads und die Szenarien abdeckt, die es sich lohnt, vor der Veröffentlichung schriftlich festzuhalten. Der erste Schritt besteht darin zu wissen, was für die Woche und den Tag auf dem Kalender steht. Eine Kalenderüberraschung ist ein Fehler, der sich mit fünf Minuten Vorbereitung jeden Morgen vermeiden lässt.

Der zweite Schritt ist die Einschätzung des aktuellen Exposures. Halten Sie Positionen, die direkt betroffen wären? Ist Ihr Gesamtrisiko wegen korrelierter Trades größer als üblich? Die Positionsgröße vor einem einflussreichen Ereignis zu reduzieren ist keine Angst, sondern Positionsmanagement. Die Bewegung lässt sich auch handeln, nachdem sich der Staub gelegt hat.

Der dritte Schritt ist die Prüfung der Liquiditätsbedingungen. Spreads weiten sich oft in den Sekunden vor einer Veröffentlichung, und die Tiefe nimmt ab. Stop-Orders können weit entfernt vom gewünschten Niveau ausgeführt werden. Wenn Sie sich entscheiden, ein Ereignis mit offener Position abzuwarten, bemessen Sie die Position für einen breiteren Stopp und eine mögliche Kurslücke.

Szenarioplanung ist der vierte Schritt. Schreiben Sie auf, was Sie erwarten, was Sie überraschen würde und was Sie in jedem Fall tun werden. Vorab getroffene Entscheidungen sind ruhiger und rationaler als Entscheidungen, die getroffen werden, während der Kurs bereits ausschlägt. Der Plan muss nicht perfekt sein, er muss nur existieren.

Nach dem Ereignis vergleichen Sie, was passiert ist, mit dem, was Sie erwartet hatten. Hier findet das eigentliche Lernen statt. Mit der Zeit entwickeln Sie ein Gespür dafür, welche Ereignisse für Ihren Stil am wichtigsten sind und wie Sie sich darauf positionieren sollten. Makro-Disziplin ist eine Fähigkeit, die sich mit Zinseszins auszahlt.