Att handla runt makrokalendern med disciplin

Händelserisk är en av de få saker på marknaderna du kan se komma med en exakt tidsstämpel. Centralbanksbesked, sysselsättningsrapporter, inflationssiffror och PMI-publiceringar är alla schemalagda i förväg. Denna förutsägbarhet är en fördel, men bara för traders som förbereder sig snarare än reagerar.

Vi beskriver en checklista inför händelser som täcker exponering, spreadar och de scenarier som är värda att skriva ner innan publiceringen. Det första steget är att veta vad som finns på kalendern för veckan och dagen. En kalenderöverraskning är ett misstag som kan undvikas med fem minuters genomgång varje morgon.

Det andra steget är att bedöma nuvarande exponering. Håller du positioner som skulle påverkas direkt? Är din sammanlagda risk större än vanligt på grund av korrelerade affärer? Att minska storleken inför en högpåverkande händelse är inte rädsla; det är positionshantering. Rörelsen kan fortfarande handlas när dammet har lagt sig.

Det tredje steget är att kontrollera likviditetsförhållandena. Spreadar breddas ofta och djupet minskar sekunderna innan en publicering. Stopporder kan fyllas långt från önskade nivåer. Om du väljer att hålla positionen genom en händelse, dimensionera positionen för ett bredare stopp och ett möjligt gap.

Scenarioplanering är det fjärde steget. Skriv ner vad du förväntar dig, vad som skulle förvåna dig och vad du kommer att göra i varje fall. Beslut som fattas i förväg är lugnare och mer rationella än beslut som fattas medan priset skjuter iväg. Planen behöver inte vara perfekt; den behöver bara finnas.

Efter händelsen, granska vad som hände jämfört med vad du förväntade dig. Det är här den verkliga inlärningen sker. Med tiden utvecklar du en känsla för vilka händelser som spelar störst roll för din stil och hur du ska positionera dig kring dem. Makrodisciplin är en färdighet som ger sammansatt avkastning.